Önde gelen küresel vinç ve kaldırma çözümleri üreticisi The Manitowoc Company (NYSE: MTW), İkinci Çeyrek 2024 Kazanç Konferansı Çağrısında, Başkan ve CEO Aaron Ravenscroft ile Genel Müdür Yardımcısı ve CFO Brian Regan’ın iş görünümlerinde karşılaştıkları zorluklara ve yaptıkları ayarlamalara değinerek karışık bir finansal performans sundu. Vinç Günleri etkinliğinin başarısına ve ABD’deki altyapı projeleriyle ilgili olumlu müşteri geri bildirimlerine rağmen şirket, jeopolitik belirsizlik, tedarik zinciri aksaklıkları ve Avrupa kule vinç işindeki yavaşlamaya atfedilen siparişlerde yıldan yıla %22’lik bir düşüş yaşadı. Manitowoc’un finansalları beklenenden daha düşük net satışlar ve düzeltilmiş FAVÖK gösterdi ve bu da 2024 yılı beklentilerinin revize edilmesine yol açtı. Şirket, kısa vadeli olumsuzluklara rağmen, özellikle altyapı ve satış sonrası büyümede uzun vadeli fırsatlar konusunda iyimserliğini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Siparişler jeopolitik belirsizlik, parça sıkıntısı ve sevkiyat aksaklıkları nedeniyle bir önceki yıla göre %22 azaldı.
- Şirketin birikmiş iş hacmi 836 milyon dolar seviyesinde bulunuyor.
- Net satışlar ve düzeltilmiş FAVÖK beklentilerin altında kalırken, yeni olmayan makine satışları yıldan yıla hafif düşüş gösterdi.
- 2024 yılının tamamı için net satışların 2,175 milyar ila 2,25 milyar dolar arasında olması bekleniyor.
- Seçim eğrisi ve faiz oranı tartışmalarından kaynaklanan kısa vadeli zorluklara rağmen uzun vadeli görünüm olumlu olmaya devam ediyor.
- Asya Pasifik ve Orta Doğu bölgelerinde Çinli şirketlerin rekabeti arttı.
- 3. çeyreğin, şirketin geleneksel olarak en güçlü olduğu çeyrek olan 4. çeyreğe kıyasla daha zayıf geçmesi bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Manitowoc 2024 yılının tamamına ilişkin beklentilerini revize ederek net satışların 2,175 milyar dolar ile 2,25 milyar dolar arasında, düzeltilmiş FAVÖK’ün ise 125 milyon dolar ile 140 milyon dolar arasında olmasını öngördü.
- Hisse başına düzeltilmiş seyreltilmiş kazancın 0,45 ila 0,90 dolar arasında olacağı tahmin edilirken, serbest nakit akışlarının 30 milyon ila 50 milyon dolar arasında olacağı öngörülüyor.
- Şirket operasyonel sorunların yılın geri kalanında da devam edeceğini öngörüyor ancak yakın vadede herhangi bir fiyat düşüşü öngörmüyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Avrupa kule vinç sektörü, beklenenden düşük talebin finansal performansı etkilemesi nedeniyle önemli bir endişe kaynağı olmaya devam etmektedir.
- Parça sıkıntısı ve lojistik sorunları net satışları olumsuz etkilemiştir.
- Faiz oranı tartışmaları ve özellikle Ukrayna ve Orta Doğu’daki jeopolitik çatışmalar bir belirsizlik ortamı yaratmıştır.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Vinç Günleri etkinliği sırasında, ABD’deki altyapı projelerine olan yoğun ilgiyle birlikte olumlu müşteri duyarlılığı rapor edildi.
- Manitowoc, vinç sektörünün uzun vadeli beklentilerine ve hissedar değeri yaratma kabiliyetlerine olan güvenini dile getirdi.
- Büyük altyapı projelerindeki fırsatlar ve satış sonrası hizmetlerdeki büyüme, gelecek için olumlu bir görünüm sağlıyor.
Bayanlar
- Parça sıkıntısı, lojistik aksaklıklar ve müşteri finansman sorunları nedeniyle bu çeyrekte net satışlarda önemli bir düşüş yaşandı.
- Yeni olmayan makine satışları, özellikle kule vinç segmentinde, bir önceki yıla göre düşüş gösterdi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- JPMorgan’dan Tami Zakaria vinç fiyatlandırması, finansman maliyetleri ve bunların talep üzerindeki etkilerini sordu. Ravenscroft, fiyatlandırma nispeten sabit kalırken, faiz oranlarının sıfıra yakın seviyelerden %5-6’ya yükselmesinin talebi etkilediğini belirtti.
- Şirket, seçimlerle ilgili mevcut belirsizliğin piyasa üzerindeki etkisini de kabul etti.
Manitowoc Company’nin son kazanç çağrısı, gelecekteki büyüme fırsatlarından yararlanırken mevcut piyasa koşullarında gezinmek için yapılan stratejik ayarlamalarla ileriye dönük zorlu ama umutlu bir yolun ana hatlarını çizdi.
InvestingPro İçgörüleri
The Manitowoc Company’nin son kazanç çağrısı ve belirtilen zorluklar ve stratejik ayarlamalar ışığında, InvestingPro’nun görüşleri şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. InvestingPro İpuçlarına göre, Manitowoc önemli bir borç yüküyle faaliyet gösteriyor ve hızla nakit tüketiyor, bu da talepteki belirsizlik ve tedarik zincirindeki aksaklıklar da dahil olmak üzere yukarıda bahsedilen zorluklara katkıda bulunan faktörler olabilir. Buna ek olarak, hisse senedi son altı ayda önemli bir darbe aldı ve hem sektöre özgü hem de daha geniş ekonomik sorunlara yönelik yatırımcı endişelerini ve piyasa tepkilerini yansıttı.
Değerleme perspektifinden bakıldığında Manitowoc, 41,84 cari F/K oranı ve 6,84 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı ile yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir F/K oranından işlem görmektedir. Bu durum, hisse senedinin baskı altında olmasına rağmen, kazanç beklentilerine dayalı olarak bir değer fırsatı da sunabileceğini göstermektedir. Şirketin geliri 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda %6,38 oranında artarak, ters rüzgarlara rağmen ticari faaliyetlerinde bir miktar esneklik göstermiştir. Bununla birlikte, 2024 yılının ilk çeyreğinde üç aylık gelir artışı %-2,6’lık hafif bir düşüş gösterdi ve bu da kazanç görüşmesi sırasında tartışılan zorluklarla uyumlu.
Manitowoc’un hisse senedi fiyat hareketleri, 1 haftalık fiyat toplam getirisi -%10,76, 3 aylık getirisi -%13,2 ve 6 aylık getirisi -%36,74 ile oldukça değişken olmuştur. Bu dalgalanma, kısa vadeli performansa ve hisse senedine potansiyel giriş noktalarına bakan yatırımcılar için kritik bir husustur.
Daha kapsamlı bir analizle ilgilenen okuyucular için, InvestingPro platformunda Manitowoc’un finansal ölçümleri ve piyasa performansı hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
